אלטשולר שחם פנסיה מקיפה הלכה למקבלי קצבה
אלטשולר שחם גמל ופנסיה · קרן פנסיה · מספר אוצר 15314
פנסיה מקיפה מסלול קצבה (בתשלום) רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 86.9% | 20.7 מיליון ₪ |
| מניות | 10.8% | 2.6 מיליון ₪ |
| מזומנים | 6.3% | 1.5 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.2% | 52 אלף ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | <0.05% | 5 אלף ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח מיועדות | 53.1% | 12.6 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 27.1% | 6.5 מיליון ₪ |
| מניות | 7.4% | 1.8 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 6.3% | 1.5 מיליון ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 5.2% | 1.2 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 2.6% | 621 אלף ₪ |
| אג"ח קונצרני | 1.2% | 286 אלף ₪ |
| קרנות נאמנות | 1.1% | 264 אלף ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.2% | 52 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | 0.1% | 14 אלף ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 386 ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 10.8%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 17.0%. הפער של 6.3% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 17.7% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (8.2%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
58.3% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 7.5% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (8.6%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| ממשל שקלית 0142 | אג"ח ממשלתי | 4.45% | 1.1 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 1152 | אג"ח ממשלתי | 4.33% | 1.0 מיליון ₪ |
| ערד 8897 01.05.2036 | אג"ח מיועדות | 2.99% | 711 אלף ₪ |
| מ.ק.מ. 726 | אג"ח ממשלתי | 2.96% | 705 אלף ₪ |
| ערד 8892 01.12.2035 | אג"ח מיועדות | 2.88% | 685 אלף ₪ |
| ערד 8893 01.01.2036 | אג"ח מיועדות | 2.83% | 674 אלף ₪ |
| ערד 8894 01.02.2036 | אג"ח מיועדות | 2.83% | 673 אלף ₪ |
| ממשל צמודה 1033 | אג"ח ממשלתי | 2.82% | 672 אלף ₪ |
רכיב החוב — 86.9% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 54.4% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 53.1% אפיק מובטח תשואה 5.2% נגזרים אחרים 0.2% אג"ח קונצרני 0.2%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.