כלל פנסיה מניות
כלל פנסיה וגמל · קרן פנסיה · מספר אוצר 9647
פנסיה מקיפה מניות רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 54.8% | 8.8 מיליארד ₪ |
| אג"ח | 35.1% | 5.7 מיליארד ₪ |
| מזומנים | 5.5% | 890.5 מיליון ₪ |
| קרנות מטבע | 1.6% | 258.7 מיליון ₪ |
| נגזרים | 1.4% | 221.3 מיליון ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.7% | 115.8 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.5% | 74.0 מיליון ₪ |
| אחר | 0.4% | 60.5 מיליון ₪ |
| סחורות | <0.05% | 7.3 מיליון ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 27.5% | 4.4 מיליארד ₪ |
| קרנות סל | 25.6% | 4.1 מיליארד ₪ |
| אג"ח מיועדות | 13.9% | 2.2 מיליארד ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 12.0% | 1.9 מיליארד ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 5.5% | 890.5 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 5.4% | 864.2 מיליון ₪ |
| אג"ח קונצרני | 3.6% | 583.8 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 3.3% | 527.9 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 1.3% | 214.2 מיליון ₪ |
| קרנות השקעה | 0.7% | 115.8 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.5% | 74.0 מיליון ₪ |
| נכסים אחרים | 0.4% | 60.5 מיליון ₪ |
| הלוואות | 0.2% | 31.7 מיליון ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 6.7 מיליון ₪ |
| אופציות | <0.05% | 5.6 מיליון ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 1.5 מיליון ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 54.8%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 73.1%. הפער של 18.3% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 49.9% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (34.6%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
25.9% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, זכויות מקרקעין.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 23.2% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (34.7%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| — | אפיק מובטח תשואה | 12.03% | 1.9 מיליארד ₪ |
| S&P500 EMINI FUT Sep26 | חוזים עתידיים | 4.88% | 786.7 מיליון ₪ |
| VANGUARD S&P 500 ETF | קרנות סל | 3.38% | 545.2 מיליון ₪ |
| SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US | קרנות סל | 2.93% | 472.6 מיליון ₪ |
| NASDAQ 100 E-MINI Sep26 | חוזים עתידיים | 2.05% | 330.3 מיליון ₪ |
| AM CORE MSCI EM SWAP ETF ACC | קרנות סל | 1.69% | 272.8 מיליון ₪ |
| INVESCO S&P 500 ACC | קרנות סל | 1.58% | 254.0 מיליון ₪ |
| ISHARES S&P500 SWAP UCITS | קרנות סל | 1.43% | 230.3 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 35.1% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 29.1% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 13.9% אפיק מובטח תשואה 12.0% נגזרים אחרים 1.3% קרנות השקעה 0.7%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.