מיטב השתלמות מניות
מיטב גמל ופנסיה · קופת גמל / השתלמות · מספר אוצר 883
השתלמות מניות רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 73.5% | 5.7 מיליארד ₪ |
| מזומנים | 10.9% | 835.7 מיליון ₪ |
| אג"ח | 10.8% | 834.5 מיליון ₪ |
| נגזרים | 2.5% | 192.7 מיליון ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 2.2% | 171.0 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 4.2 מיליון ₪ |
| אחר | <0.05% | 1.4 מיליון ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 37.8% | 2.9 מיליארד ₪ |
| קרנות סל | 33.8% | 2.6 מיליארד ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 10.9% | 835.7 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 6.8% | 523.2 מיליון ₪ |
| הלוואות | 3.0% | 229.3 מיליון ₪ |
| קרנות השקעה | 2.2% | 171.0 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 1.9% | 144.9 מיליון ₪ |
| אופציות | 1.5% | 113.4 מיליון ₪ |
| אג"ח קונצרני | 1.1% | 82.0 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.9% | 71.3 מיליון ₪ |
| חוזים עתידיים | 0.1% | 8.0 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 4.2 מיליון ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 3.0 מיליון ₪ |
| נכסים אחרים | <0.05% | 1.4 מיליון ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 73.5%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 96.7%. הפער של 23.2% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 68.6% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (44.7%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 26.2% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (48.4%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| מזרחי | מזומנים ושווי מזומנים | 8.35% | 642.7 מיליון ₪ |
| Vanguard S&P 500 ETF | קרנות סל | 3.51% | 270.1 מיליון ₪ |
| הלוואות עמיתים אמן 151 | הלוואות | 2.98% | 229.3 מיליון ₪ |
| לאומי | מניות | 2.87% | 221.2 מיליון ₪ |
| INVESCO NASDAQ 100 ETF | קרנות סל | 2.73% | 209.8 מיליון ₪ |
| Amundi MSCI Emerging Markets II ETF | קרנות סל | 2.19% | 168.2 מיליון ₪ |
| פועלים | מניות | 2.14% | 164.5 מיליון ₪ |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | קרנות סל | 2.01% | 154.6 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 10.8% מהמסלול
משקל נמוך במסלול זהפילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 8.1% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיהלוואות 3.0% קרנות השקעה 2.2% אופציות 1.6% נגזרים אחרים 0.9%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.