מנורה מבטחים פנסיה - מסלול יעד לפרישה 2035
מנורה מבטחים פנסיה וגמל · קרן פנסיה · מספר אוצר 2014
פנסיה מקיפה תלוי גיל רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 43.7% | 6.6 מיליארד ₪ |
| מניות | 31.9% | 4.8 מיליארד ₪ |
| מזומנים | 9.5% | 1.4 מיליארד ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 9.4% | 1.4 מיליארד ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 2.5% | 376.1 מיליון ₪ |
| נגזרים | 1.5% | 231.6 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 1.1% | 159.0 מיליון ₪ |
| נדל"ן | 0.3% | 49.1 מיליון ₪ |
| אחר | <0.05% | 7.3 מיליון ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 28.3% | 4.3 מיליארד ₪ |
| אג"ח מיועדות | 16.0% | 2.4 מיליארד ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 10.0% | 1.5 מיליארד ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 9.5% | 1.4 מיליארד ₪ |
| קרנות השקעה | 9.4% | 1.4 מיליארד ₪ |
| הלוואות | 6.4% | 965.5 מיליון ₪ |
| אג"ח קונצרני | 5.8% | 881.3 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 5.5% | 839.8 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 4.2% | 631.0 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 1.9% | 281.3 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 1.5% | 225.0 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 1.1% | 159.0 מיליון ₪ |
| זכויות מקרקעין | 0.3% | 49.1 מיליון ₪ |
| נכסים אחרים | <0.05% | 7.3 מיליון ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 3.9 מיליון ₪ |
| אופציות | <0.05% | 3.5 מיליון ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 3.1 מיליון ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 31.9%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 42.8%. הפער של 10.9% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 36.1% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (30.1%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
26.4% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, זכויות מקרקעין.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 17.3% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (32.6%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| בנק הפועלים בע''מ | מזומנים ושווי מזומנים | 3.17% | 480.4 מיליון ₪ |
| לאומי | מניות | 1.04% | 158.1 מיליון ₪ |
| פועלים | מניות | 1.04% | 156.7 מיליון ₪ |
| טאואר | מניות | 0.95% | 144.5 מיליון ₪ |
| NVDA US NVIDIA Corp | מניות | 0.94% | 141.6 מיליון ₪ |
| AAPL US- Apple Inc | מניות | 0.93% | 141.3 מיליון ₪ |
| בנק הפועלים בע''מ | מזומנים ושווי מזומנים | 0.79% | 119.5 מיליון ₪ |
| Teva US-Teva Pharmacutical | מניות | 0.78% | 118.7 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 43.7% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 45.7% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 16.0% אפיק מובטח תשואה 10.0% קרנות השקעה 9.4% הלוואות 6.4%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.