מגדל לתגמולים ולפיצויים מסלול לבני 60 ומעלה
מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל · קופת גמל / השתלמות · מספר אוצר 9781
גמל לתגמולים תלוי גיל — גיל 60 ומעלה רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 54.4% | 1.6 מיליארד ₪ |
| מניות | 21.4% | 639.5 מיליון ₪ |
| מזומנים | 12.6% | 375.9 מיליון ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 8.7% | 258.3 מיליון ₪ |
| נדל"ן | 1.3% | 39.3 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.8% | 24.5 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.8% | 24.3 מיליון ₪ |
| אחר | <0.05% | 95 אלף ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח ממשלתי | 23.3% | 694.8 מיליון ₪ |
| אג"ח קונצרני | 21.1% | 629.1 מיליון ₪ |
| מניות | 14.8% | 441.2 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 12.6% | 375.9 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 10.2% | 305.3 מיליון ₪ |
| קרנות השקעה | 8.7% | 258.3 מיליון ₪ |
| הלוואות | 6.1% | 181.5 מיליון ₪ |
| זכויות מקרקעין | 1.3% | 39.3 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.8% | 24.3 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.8% | 23.7 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 0.3% | 9.2 מיליון ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 991 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 930 אלף ₪ |
| נכסים אחרים | <0.05% | 95 אלף ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 21.4%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 31.1%. הפער של 9.6% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 30.6% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (21.7%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 14.2% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (24.5%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| ממשל שקלית 0335 | אג"ח ממשלתי | 4.33% | 129.3 מיליון ₪ |
| בנק דיסקונט לישראל בע"מ | מזומנים ושווי מזומנים | 2.71% | 81.0 מיליון ₪ |
| בנק לאומי לישראל בע"מ | מזומנים ושווי מזומנים | 2.37% | 70.6 מיליון ₪ |
| ממשל צמודה 1028 | אג"ח ממשלתי | 1.86% | 55.5 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 0432 | אג"ח ממשלתי | 1.83% | 54.6 מיליון ₪ |
| בנק לאומי לישראל בע"מ | מזומנים ושווי מזומנים | 1.71% | 51.0 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 0537 | אג"ח ממשלתי | 1.70% | 50.7 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 1152 | אג"ח ממשלתי | 1.61% | 48.1 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 54.4% מהמסלול
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 19.7% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיקרנות השקעה 8.7% הלוואות 6.1% מניות 1.4% זכויות מקרקעין 1.3%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.