אלטשולר שחם פנסיה מקיפה למקבלי קצבה קיימים
אלטשולר שחם גמל ופנסיה · קרן פנסיה · מספר אוצר 2196
פנסיה מקיפה מסלול קצבה (בתשלום) רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 88.1% | 8.6 מיליון ₪ |
| מניות | 5.6% | 551 אלף ₪ |
| מזומנים | 3.8% | 372 אלף ₪ |
| אחר | 2.2% | 220 אלף ₪ |
| נגזרים | 0.1% | 11 אלף ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 7 אלף ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | <0.05% | 1 אלף ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח מיועדות | 67.5% | 6.6 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 11.7% | 1.1 מיליון ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 6.6% | 646 אלף ₪ |
| מניות | 4.5% | 444 אלף ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 3.8% | 372 אלף ₪ |
| נכסים אחרים | 2.2% | 220 אלף ₪ |
| אג"ח קונצרני | 2.2% | 213 אלף ₪ |
| קרנות סל | 0.7% | 66 אלף ₪ |
| קרנות נאמנות | 0.6% | 54 אלף ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.1% | 12 אלף ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 7 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 2 אלף ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 997 ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 5.6%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 9.0%. הפער של 3.4% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 9.2% מהמסלול. קרוב לסיווג לפי הקובץ — אין פער משמעותי.
74.1% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 4.7% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (4.5%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| ערד 8897 01.05.2036 | אג"ח מיועדות | 3.79% | 371 אלף ₪ |
| ערד 8892 01.12.2035 | אג"ח מיועדות | 3.66% | 357 אלף ₪ |
| ערד 8893 01.01.2036 | אג"ח מיועדות | 3.60% | 351 אלף ₪ |
| ערד 8894 01.02.2036 | אג"ח מיועדות | 3.59% | 351 אלף ₪ |
| ערד 8903 01.11.2036 | אג"ח מיועדות | 3.32% | 325 אלף ₪ |
| יתרות חייבים/זכאים | נכסים אחרים | 3.26% | 318 אלף ₪ |
| ערד 8899 01.07.2036 | אג"ח מיועדות | 3.23% | 316 אלף ₪ |
| ערד 8896 01.04.2036 | אג"ח מיועדות | 3.08% | 301 אלף ₪ |
רכיב החוב — 88.1% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 76.6% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 67.5% אפיק מובטח תשואה 6.6% נכסים אחרים 2.2% נגזרים אחרים 0.1%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.