כלל פנסיה הלכה
כלל פנסיה וגמל · קרן פנסיה · מספר אוצר 2004
פנסיה מקיפה הלכה / שריעה רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 47.5% | 486.1 מיליון ₪ |
| מניות | 47.1% | 481.6 מיליון ₪ |
| מזומנים | 3.9% | 40.2 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.9% | 9.2 מיליון ₪ |
| קרנות מטבע | 0.4% | 4.0 מיליון ₪ |
| אחר | 0.2% | 1.8 מיליון ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| קרנות סל | 64.6% | 660.6 מיליון ₪ |
| אג"ח מיועדות | 14.6% | 149.7 מיליון ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 12.6% | 129.3 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 3.8% | 38.5 מיליון ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 2.4% | 24.6 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.8% | 8.7 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 0.4% | 4.0 מיליון ₪ |
| הלוואות | 0.3% | 3.4 מיליון ₪ |
| נכסים אחרים | 0.2% | 1.8 מיליון ₪ |
| פיקדונות | 0.2% | 1.7 מיליון ₪ |
| אופציות | <0.05% | 333 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 192 אלף ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 47.1%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 49.7%. הפער של 2.6% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 32.7% מהמסלול. קרוב לסיווג לפי הקובץ — אין פער משמעותי.
27.3% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 19.4% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (30.7%) הגידור אינו מנוטרל.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| — | אפיק מובטח תשואה | 12.64% | 129.3 מיליון ₪ |
| VANGUARD S&P 500 ETF | קרנות סל | 6.21% | 63.5 מיליון ₪ |
| תכ.כשתא125 | קרנות סל | 5.50% | 56.2 מיליון ₪ |
| IBI.כש תא 125 | קרנות סל | 5.33% | 54.5 מיליון ₪ |
| קסם.כשר תא 125 | קרנות סל | 5.29% | 54.1 מיליון ₪ |
| הרל.כש תא 125 | קרנות סל | 4.30% | 43.9 מיליון ₪ |
| INVESCO S&P 500 ACC | קרנות סל | 3.78% | 38.6 מיליון ₪ |
| קסם.כתלבונ 60 צ | קרנות סל | 3.13% | 32.1 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 47.5% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 28.6% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 14.6% אפיק מובטח תשואה 12.6% נגזרים אחרים 0.8% הלוואות 0.3%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.