אלטשולר שחם פנסיה מקיפה משולב סחיר
אלטשולר שחם גמל ופנסיה · קרן פנסיה · מספר אוצר 14302
פנסיה מקיפה משולב (מעורב) רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 64.4% | 23.2 מיליון ₪ |
| מניות | 32.3% | 11.6 מיליון ₪ |
| מזומנים | 8.8% | 3.2 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.5% | 180 אלף ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 30 אלף ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.1% | 21 אלף ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח ממשלתי | 30.4% | 10.9 מיליון ₪ |
| אג"ח מיועדות | 28.8% | 10.4 מיליון ₪ |
| מניות | 26.1% | 9.4 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 8.8% | 3.2 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 3.9% | 1.4 מיליון ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 2.7% | 968 אלף ₪ |
| קרנות נאמנות | 2.7% | 956 אלף ₪ |
| אג"ח קונצרני | 2.3% | 823 אלף ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.6% | 213 אלף ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.1% | 30 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | 0.1% | 23 אלף ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 6 אלף ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 32.3%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 51.1%. הפער של 18.7% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 39.7% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (20.3%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
31.5% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 18.3% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (20.2%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| מ.ק.מ. 726 | אג"ח ממשלתי | 5.36% | 1.9 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 0142 | אג"ח ממשלתי | 2.91% | 1.0 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 1152 | אג"ח ממשלתי | 2.83% | 1.0 מיליון ₪ |
| מ.ק.מ. 1016 | אג"ח ממשלתי | 2.20% | 792 אלף ₪ |
| פועלים | מניות | 2.09% | 752 אלף ₪ |
| מ.ק.מ. 916 | אג"ח ממשלתי | 1.96% | 708 אלף ₪ |
| מ.ק.מ. 417 | אג"ח ממשלתי | 1.79% | 645 אלף ₪ |
| לאומי | מניות | 1.73% | 624 אלף ₪ |
רכיב החוב — 64.4% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 26.0% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 28.8% אפיק מובטח תשואה 2.7% נגזרים אחרים 0.6% מוצרים מובנים 0.1%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.