בקופהמה יש בקופה?

כלל פנסיה עוקב מדדים למקבלי קצבה

כלל פנסיה וגמל · קרן פנסיה · מספר אוצר 15813

פנסיה מקיפה מסלול קצבה (בתשלום) רבעון 2 2026

בקצרה: כלל פנסיה עוקב מדדים למקבלי קצבה של כלל פנסיה וגמל (קרן פנסיה, מספר אוצר 15813) מנהל 4.7 מיליון ₪ נכון לרבעון 2 2026. החשיפה למניות במונחי דלתא, כפי שהגוף המוסדי מדווח לרשות שוק ההון (יוני 2026), היא 41.8% — לעומת 33.1% בהחזקה בפועל (ישירה ודרך קרנות) לפי דוח הנכסים. רכיב החוב מהווה 11.0% ותשואתו לפדיון המשוקללת 4.85%. החשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי) היא 26.4% — לעומת 26.5% לפי סיווג הנכסים בדוח (חלק מהמכשירים הנסחרים בישראל חושפים כלכלית לחו"ל). 90.5% מהמסלול מוחזק בנכסים סחירים.
41.8%חשיפה למניות (דלתא, דיווח רשמי)החזקה בפועל 33.1%
20.9%חשיפה למט"ח (נטו, דיווח רשמי)אחרי גידור
26.4%חשיפה לחו"ל (דלתא, דיווח רשמי)לפי דוח הנכסים 26.5%
90.5%נכסים סחיריםלא סחיר 9.5%
5 מיליון ₪שווי המסלול
הניתוח מכסה את מלוא נכסי המסלול — 4.7 מיליון ₪ ב־150 שורות אחזקה, כפי שדווחו ברבעון 2 2026. הסכום אומת מול גיליון "סכום נכסים" שבקובץ המקור (פער 0.00%). 9.5% מהמסלול מוחזק בנכסים לא־סחירים (אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, קרנות השקעה, הלוואות, זכויות מקרקעין ומוצרים מובנים), ששוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי.

הקצאת הנכסים

מזומנים — 48.6%מניות — 33.1%אג"ח — 11.0%קרנות — סיווג לא זוהה — 8.8%
33.1%מניות
מזומנים48.6%
מניות33.1%
אג"ח11.0%
קרנות — סיווג לא זוהה8.8%

כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".

נכסשיעור מהמסלולשווי
מזומנים48.6%2.3 מיליון ₪
מניות33.1%1.6 מיליון ₪
אג"ח11.0%514 אלף ₪
קרנות — סיווג לא זוהה8.8%411 אלף ₪
לא ניתן לפצל הכל: קרנות שסיווגן לא זוהה 8.8% — אלה מוצגות כקטגוריה נפרדת ואינן נספרות כמניות או כאג"ח, כדי לא לנפח אף אחד מהם.

חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא

מניות המוחזקות ישירות0.0%
מניות דרך קרנות סל ונאמנות33.1%
סך ההחזקה בפועל (לפי דוח הנכסים)33.1%
חשיפה במונחי דלתא (דיווח רשמי לרשות)41.8%

ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 33.1%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 41.8%. הפער של 8.7% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.

לאן הכסף חשוף

ישראל מול חו"ל

ישראל 63%
חו"ל 26%

חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 26.4% מהמסלול. קרוב לסיווג לפי הקובץ — אין פער משמעותי.

11.0% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.

מטבעות

שקל62.3%
דולר אמריקאי26.8%

חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 20.9% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (26.8%) הגידור אינו מנוטרל.

8 האחזקות הגדולות

נייר ערךסוגשיעור מהמסלולשווי
בנק לאומי לישראל בע"ממזומנים ושווי מזומנים48.26%2.3 מיליון ₪
VANGUARD S&P 500 ETFקרנות סל8.84%414 אלף ₪
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-USקרנות סל8.84%414 אלף ₪
ISHARES MSCI ACWI EX US ETFקרנות סל8.78%411 אלף ₪
הרל.תא 125קרנות סל7.72%362 אלף ₪
קסם.תא 125קרנות סל7.71%361 אלף ₪
—אפיק מובטח תשואה5.10%239 אלף ₪
בנק לאומי לישראל בע"ממזומנים ושווי מזומנים0.31%14 אלף ₪

כל האחזקות במסלול (150) ←

רכיב החוב — 11.0% מהמסלול

משקל נמוך במסלול זה
תשואה לפדיון משוקללת
4.85%
כיסוי 54% מרכיב החוב
מח"מ משוקלל
5.49 שנים
דירוג ממוצע
—

פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב

ללא דירוג100.0%

לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←

נכסים לא סחירים — 9.5% מהמסלול

שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומי
תשואה לפדיון משוקללת
4.85%
כיסוי 62% מהרכיב
מח"מ משוקלל
5.49 שנים
דירוג ממוצע
—

אג"ח מיועדות 5.9% אפיק מובטח תשואה 5.1%

לפירוט המלא — לפי סוג נכס, תשואה ורשימת האחזקות ←

מחזיק נייר מסוים?

המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.