אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מניות
אלטשולר שחם גמל ופנסיה · קרן פנסיה · מספר אוצר 12419
פנסיה מקיפה מניות רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 49.4% | 2.1 מיליארד ₪ |
| מניות | 44.8% | 1.9 מיליארד ₪ |
| מזומנים | 8.6% | 355.7 מיליון ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 4.5% | 186.3 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.6% | 23.9 מיליון ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.1% | 3.3 מיליון ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| מניות | 36.3% | 1.5 מיליארד ₪ |
| אג"ח מיועדות | 26.6% | 1.1 מיליארד ₪ |
| אג"ח ממשלתי | 20.4% | 846.8 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 8.6% | 355.7 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 5.3% | 219.5 מיליון ₪ |
| קרנות השקעה | 4.5% | 186.3 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 3.3% | 137.6 מיליון ₪ |
| אפיק מובטח תשואה | 2.5% | 102.9 מיליון ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.8% | 32.0 מיליון ₪ |
| חוזים עתידיים | <0.05% | 603 אלף ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 427 אלף ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 44.8%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 70.4%. הפער של 25.6% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 42.7% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (29.6%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
29.0% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, מוצרים מובנים.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 20.4% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (29.6%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| מ.ק.מ. 726 | אג"ח ממשלתי | 5.05% | 209.5 מיליון ₪ |
| פועלים | מניות | 2.86% | 118.6 מיליון ₪ |
| מ.ק.מ. 1016 | אג"ח ממשלתי | 2.44% | 101.4 מיליון ₪ |
| לאומי | מניות | 2.37% | 98.4 מיליון ₪ |
| Taiwan Semiconductor Manufactu | מניות | 1.80% | 74.7 מיליון ₪ |
| מ.ק.מ. 916 | אג"ח ממשלתי | 1.79% | 74.4 מיליון ₪ |
| מ.ק.מ. 417 | אג"ח ממשלתי | 1.73% | 72.0 מיליון ₪ |
| ערד 8897 01.05.2036 | אג"ח מיועדות | 1.49% | 62.0 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 49.4% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 26.8% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיאג"ח מיועדות 26.6% קרנות השקעה 4.5% אפיק מובטח תשואה 2.5% נגזרים אחרים 0.8%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.