אלטשולר שחם חיסכון פלוס אשראי ואג"ח
אלטשולר שחם גמל ופנסיה · קופת גמל / השתלמות · מספר אוצר 7801
גמל להשקעה אשראי ואג"ח (ללא מניות) רבעון 2 2026
הקצאת הנכסים
כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח | 82.0% | 107.0 מיליון ₪ |
| מזומנים | 11.0% | 14.3 מיליון ₪ |
| מניות | 3.7% | 4.9 מיליון ₪ |
| השקעות אלטרנטיביות | 2.7% | 3.5 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.9% | 1.2 מיליון ₪ |
| נגזרים | 0.3% | 444 אלף ₪ |
| נדל"ן | 0.1% | 68 אלף ₪ |
| קרנות — סיווג לא זוהה | <0.05% | 9 אלף ₪ |
כך מדווח המסלול בפועל — קרנות סל וקרנות נאמנות מופיעות כמכשיר נפרד.
| נכס | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|
| אג"ח ממשלתי | 64.5% | 84.2 מיליון ₪ |
| מזומנים ושווי מזומנים | 11.0% | 14.3 מיליון ₪ |
| אג"ח קונצרני | 9.3% | 12.1 מיליון ₪ |
| הלוואות | 7.2% | 9.4 מיליון ₪ |
| מניות | 3.0% | 3.9 מיליון ₪ |
| קרנות השקעה | 2.7% | 3.5 מיליון ₪ |
| קרנות נאמנות | 1.1% | 1.4 מיליון ₪ |
| מוצרים מובנים | 0.9% | 1.2 מיליון ₪ |
| קרנות סל | 0.4% | 571 אלף ₪ |
| נגזרים אחרים | 0.2% | 289 אלף ₪ |
| ניירות ערך מסחריים | 0.2% | 209 אלף ₪ |
| חוזים עתידיים | 0.2% | 201 אלף ₪ |
| זכויות מקרקעין | 0.1% | 68 אלף ₪ |
| כתבי אופציה | <0.05% | 44 אלף ₪ |
חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא
ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 3.7%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 5.8%. הפער של 2.1% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.
לאן הכסף חשוף
ישראל מול חו"ל
חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 18.2% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (10.5%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.
מטבעות
חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 6.0% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (14.1%) הגידור אינו מנוטרל.
ענפים מובילים — החזקה ישירה
הענפים מחושבים מהמניות המוחזקות ישירות בלבד. במניות המוחזקות דרך קרנות, הקובץ מדווח את סיווג הקרן ולא את ענפי החברות שבתוכה.
8 האחזקות הגדולות
| נייר ערך | סוג | שיעור מהמסלול | שווי |
|---|---|---|---|
| ממשל שקלית 0142 | אג"ח ממשלתי | 11.33% | 14.8 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 1152 | אג"ח ממשלתי | 11.02% | 14.4 מיליון ₪ |
| ממשל צמודה 1033 | אג"ח ממשלתי | 8.00% | 10.4 מיליון ₪ |
| מ.ק.מ. 726 | אג"ח ממשלתי | 6.32% | 8.2 מיליון ₪ |
| ממשל שקלית 0537 | אג"ח ממשלתי | 5.70% | 7.4 מיליון ₪ |
| ממשל צמודה 0527 | אג"ח ממשלתי | 4.21% | 5.5 מיליון ₪ |
| איגוד | מזומנים ושווי מזומנים | 2.83% | 3.7 מיליון ₪ |
| ממשל צמודה 1028 | אג"ח ממשלתי | 2.56% | 3.3 מיליון ₪ |
רכיב החוב — 82.0% מהמסלול
הדירוג הממוצע מחושב רק על החלק המדורג של רכיב החוב. אג"ח מיועדות ואג"ח ממשלתיות אינן נושאות דירוג קונצרני ואינן נכללות בו.
פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב
לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←
נכסים לא סחירים — 12.3% מהמסלול
שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומיהלוואות 7.2% קרנות השקעה 2.7% אג"ח קונצרני 1.6% מוצרים מובנים 0.9%
מחזיק נייר מסוים?
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.