בקופהמה יש בקופה?

הראל פנסיה עוקב מדדי מניות

הראל פנסיה וגמל · קרן פנסיה · מספר אוצר 15038

פנסיה מקיפה עוקב מדד מניות רבעון 2 2026

בקצרה: הראל פנסיה עוקב מדדי מניות של הראל פנסיה וגמל (קרן פנסיה, מספר אוצר 15038) מנהל 2.2 מיליארד ₪ נכון לרבעון 2 2026. החשיפה למניות במונחי דלתא, כפי שהגוף המוסדי מדווח לרשות שוק ההון (יוני 2026), היא 71.5% — לעומת 59.3% בהחזקה בפועל (ישירה ודרך קרנות) לפי דוח הנכסים. רכיב החוב מהווה 36.7% ותשואתו לפדיון המשוקללת 4.20%. החשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי) היא 72.0% — לעומת 60.4% לפי סיווג הנכסים בדוח (חלק מהמכשירים הנסחרים בישראל חושפים כלכלית לחו"ל). 72.8% מהמסלול מוחזק בנכסים סחירים.
71.5%חשיפה למניות (דלתא, דיווח רשמי)החזקה בפועל 59.3%
68.4%חשיפה למט"ח (נטו, דיווח רשמי)אחרי גידור
4.20%תשואה לפדיון — רכיב החובכיסוי 67% מרכיב החוב72.8%נכסים סחיריםלא סחיר 27.2%
2.2 מיליארד ₪שווי המסלול
הניתוח מכסה את מלוא נכסי המסלול — 2.2 מיליארד ₪ ב־210 שורות אחזקה, כפי שדווחו ברבעון 2 2026. הסכום אומת מול גיליון "סכום נכסים" שבקובץ המקור (פער 0.00%). 27.2% מהמסלול מוחזק בנכסים לא־סחירים (אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, קרנות השקעה, הלוואות, זכויות מקרקעין ומוצרים מובנים), ששוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי.

הקצאת הנכסים

מניות — 59.3%אג"ח — 36.7%מזומנים — 3.8%נגזרים — 1.2%
59.3%מניות
מניות59.3%
אג"ח36.7%
מזומנים3.8%
נגזרים1.2%

כך מתפלג הכסף מבחינה כלכלית: קרן סל על מדד מניות נספרת כמניות ולא כ"קרן".

נכסשיעור מהמסלולשווי
מניות59.3%1.3 מיליארד ₪
אג"ח36.7%823.4 מיליון ₪
מזומנים3.8%86.2 מיליון ₪
נגזרים1.2%26.8 מיליון ₪

חשיפה מנייתית — ישירה, דרך קרנות ובמונחי דלתא

מניות המוחזקות ישירות0.0%
מניות דרך קרנות סל ונאמנות59.3%
סך ההחזקה בפועל (לפי דוח הנכסים)59.3%
חשיפה במונחי דלתא (דיווח רשמי לרשות)71.5%

ההחזקה בפועל לפי דוח הנכסים היא 59.3%, אבל החשיפה הכלכלית האמיתית — לפי הדיווח הרשמי של הגוף המוסדי לרשות שוק ההון (יוני 2026) — היא 71.5%. הפער של 12.2% מגיע מנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים, החלפים) שבדוח הנכסים משקפים רק שווי הוגן ולא את החשיפה הכלכלית שהם יוצרים — לא ניתן לשחזר את הדלתא מהקובץ הזה, ולכן זה המספר הקובע.

לאן הכסף חשוף

ישראל מול חו"ל

חו"ל 60%
לא מסווג 27%

חשיפה לחו"ל במונחי דלתא (דיווח רשמי, יוני 2026): 72.0% מהמסלול. לפי סיווג כל נייר בדוח הנכסים (60.4%) הפער נובע ממכשירים הנסחרים בישראל (כמו תעודות סל/קרנות מחקות) שמסווגות "ישראל" למרות שהחשיפה הכלכלית שלהן היא לחו"ל.

27.0% מהנכסים מגיעים בלי סיווג גיאוגרפי בקובץ המקור — בעיקר אג"ח מיועדות, אפיק מובטח תשואה, כתבי אופציה.

מטבעות

דולר אמריקאי58.8%
שקל13.0%

חשיפה למט"ח נטו (דיווח רשמי, יוני 2026): 68.4% מהמסלול — אחרי גידור. ברכיב המוחזק (58.8%) הגידור אינו מנוטרל.

8 האחזקות הגדולות

נייר ערךסוגשיעור מהמסלולשווי
VANGUARD INFO TECH ETFקרנות סל17.11%383.6 מיליון ₪
FIDELITY MSCI COMMUNICATIONקרנות סל14.61%327.6 מיליון ₪
SS TECHNOLOGY SELECT SECTORקרנות סל13.91%311.9 מיליון ₪
מ.ק.מ 517אג"ח ממשלתי9.72%218.0 מיליון ₪
ISHARES US CONSUMER DISCRETIקרנות סל8.19%183.6 מיליון ₪
INVESCO S&P 500 EQUAL WEIGHTקרנות סל3.34%75.0 מיליון ₪
בנק לאומימזומנים ושווי מזומנים3.24%72.7 מיליון ₪
VANECK VECTORS SEMICONDUCTORקרנות סל2.12%47.6 מיליון ₪

כל האחזקות במסלול (210) ←

רכיב החוב — 36.7% מהמסלול

תשואה לפדיון משוקללת
4.20%
כיסוי 67% מרכיב החוב
מח"מ משוקלל
3.55 שנים
דירוג ממוצע
—

פילוח דירוגים — מתוך רכיב החוב

ללא דירוג73.5%
ממשלתי (RF)26.5%

לפרופיל החוב המלא — תשואה לפי סוג נכס, פילוח הצמדה וחוב בעייתי ←

נכסים לא סחירים — 27.2% מהמסלול

שוויים נקבע בהערכה, לא במסחר יומי
תשואה לפדיון משוקללת
4.85%
כיסוי 54% מהרכיב
מח"מ משוקלל
5.34 שנים
דירוג ממוצע
—

אג"ח מיועדות 14.8% אפיק מובטח תשואה 12.2% נגזרים אחרים 1.2%

לפירוט המלא — לפי סוג נכס, תשואה ורשימת האחזקות ←

מחזיק נייר מסוים?

המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.